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【人民日報評論】臉書的Libra:改變世界或打開魔盒?

2019-6-29 07:53

來源: rmrbpl


這段時間,臉書發布了《加密貨幣Libra白皮書》,計劃未來幾年在全球范圍內發行數字貨幣Libra,這不僅在金融業界引發關注,也引起了全世界范圍的思考。有人認為Libra將開創“新一代金融服務”,有人則警告它帶來的金融風險和監管挑戰。那么,什么是Libra和數字貨幣?如何理解Libra帶來的影響?今天,我們就來聊聊這個專業的話題。



要想理解Libra的特點,首先需要理解數字貨幣與區塊鏈。這涉及到數學、密碼學、計算機編程等很多技術問題,我們可以跳過這些技術問題,運用“第一性原理”的思維方法,用基本的原理來思考復雜的現象。我們可以把區塊鏈簡單理解為一個所有參與者共同持有的共享賬本,可以實現交易信息的不可篡改、全程留痕、可以追溯;而數字貨幣則是基于區塊鏈底層應用的一套加密算法,實際上就是區塊鏈上的交易媒介。有了區塊鏈這個共享賬本和數字貨幣這個交易媒介,買賣雙方就可以在區塊鏈上實現沒有第三方的“點對點交易”,由此可以實現去中心化的智能合約和執行機制。

 

但比特幣等數字貨幣有一個天然的缺陷,就是沒有主權機構為其價值背書,這導致比特幣的價格容易被炒作,從而出現大幅波動。我們知道貨幣主要有三個功能,即價值儲藏、計價單位以及交易媒介。人類歷史上的貨幣,無論是黃金還是各國的法幣,如果要成為普遍的通貨,必須履行這樣三個基本的職能,前提條件則是保持幣值的基本穩定。如果幣值大幅波動,就無法履行這三種職能,也就不能成為通貨。比特幣從發行以來,價格如同過山車一般,2014年以前漲到了歷史高點,這一年由于交易所被盜而暴跌,這幾年又漲到了歷史高點。隨機的、大幅的波動性,使得以比特幣為載體的交易面臨著極大的不確定性,這也制約了數字貨幣和區塊鏈的發展前景和應用范圍。



從這個背景來看臉書的Libra,就能理解得更清楚了。臉書在白皮書中描繪了Libra的三個組成部分:一是建立在安全、可擴展和可靠的區塊鏈基礎上,二是以賦予Libra內在價值的資產儲備為后盾,三是由獨立的Libra協會治理,該協會的任務是促進這個金融生態系統的發展。相對于比特幣、以太幣等傳統數字貨幣,臉書的創新點在于,“對于每個新創建的Libra 加密貨幣,在Libra 儲備中都有相對應價值的一籃子銀行存款和短期政府債券,以此建立人們對其內在價值的信任”。也就是說,臉書想要為線上的數字貨幣找到線下的資產背書,解決以往數字貨幣缺少信用背書的問題,從而消除數字貨幣幣值的大幅波動性,讓Libra承擔起價值儲藏、計價單位和交易媒介的通貨職能。簡單來說,臉書是想把數字貨幣和區塊鏈分開對待,用線下資產背書解決Libra的幣值波動問題,同時依然運用區塊鏈實現“去中心化”的點對點交易和智能合約。顯然,臉書想通過這種辦法來打破數字貨幣的應用瓶頸。

 

然而,未來Libra真能成為世界數字貨幣嗎?扎克伯格真的能實現“在全球范圍內轉移資金應該像發送短信或分享照片一樣輕松”的愿景嗎?恐怕還要打一個大大的問號。國際監管機構——金融穩定委員會和英國金融市場行為監管局均表示,在未經嚴格審查的情況下,他們不會允許世界最大社交網絡推出其計劃中的數字貨幣。同時,美國參眾兩院也都將對臉書提出的數字貨幣舉辦聽證會。英國央行行長說,對待Libra,應該敞開大腦,而不是敞開大門。事實上,Libra會帶來多方面已知的風險挑戰以及未知的后果,對此也必須要有清醒的認識。

 


首先,臉書發行Libra會在全球范圍內帶來數據隱私問題。就在3年前,臉書深陷與美國大選相關的數據泄露丑聞,在用戶的數據和隱私保護方面,臉書的信譽一直不佳。如果Libra將來能夠吸引全球范圍內的大量用戶,那么臉書就可能掌握全球客戶的支付習慣,誰能保證數據安全?

 

其次,Libra將來可能會帶來金融壟斷和監管難題。臉書在全球擁有近24億用戶,基于用戶優勢,臉書發行Libra很有可能會迅速形成規模優勢,甚至形成金融壟斷,誰能制約臉書不濫用其壟斷地位?與此同時,Libra在方便跨境支付和交易的同時,如何確保它不威脅全球金融穩定?如何確保臉書對洗錢有足夠的控制?

 

最后,臉書發行Libra可能會降低發展中國家的貨幣主權。正如有專家指出的,“任何平行貨幣都會在一定程度上削弱控制貨幣的主權機構”。假如一個國家的公民大量使用Libra進行商業交易和跨境支付,必將嚴重降低該國法幣的地位,同時干預該國央行治理其金融系統和執行正常貨幣政策的能力。對此,英國《金融時報》指出,“Libra這種系統的潛在風險將要求其接受最嚴格的審查”。這一點,尤其值得廣大發展中國家警惕。

 

現在,面對媒體的質疑和各國央行、監管機構的審查,Libra能否如期發行,仍然前途未卜。但就像網絡段子所言,“打敗你的從來都不是對手,而是新手”。面對Libra這樣的新事物,我們有必要保持關注和思考。(文 |李 拯)

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